domingo, 2 de junio de 2013

FINANZAS PEER TO PEER (ENTRE NOSOTROS)

La desintermediación es un fenómeno social que va a ir calando poco a poco en la sociedad actual. Los usuarios y clientes de servicios de todo tipo buscan ir a la base y evitar en la medida de lo posible la actuación de los intermediarios de todo tipo. Un claro ejemplo son los bancos cuya función se ha visto sobre pasada por el crowdfunding. Siendo un hecho menor, la financiación directamente captada a particulares sin intermediarios financieros permite dos cosas. Por un lado, abaratar la financiación. Por otro lado, conseguirla. En definitiva, los que aportan fondos comprenden mejor a quién dan el dinero y los que lo reciben mantienen el vínculo mucho más fuertemente atado.

Obviamente, no todo es del color de rosas; las excepciones y problemas son y serán variados. Pero, del interés cierto de las partes surgirá el negocio estable. Lo que no es estable es mantener un esquema de negocio basado en el conflicto de intereses. Bankia, con la estruendosa evolución de sus acciones salidas de las preferentes, es un ejemplo palmario de todo esto.

Además del crowfunding, en MIRODINERO vamos a ayudar a nuestros clientes a encontrar soluciones entre partes. Estén atentos y lo irán descubriendo en las próximas semanas.

El equipo de Mirodinero.

sábado, 18 de mayo de 2013

ESPAÑA LOGRA SU PRIMER SUPERAVIT COMERCIAL

Desde que hay registros, España, país de servicios, nunca había obtenido un superávit comercial (no por cuenta corriente que incluye transferencias, remesas y servicios como el turismo). En marzo 2013, el superávit comercial ascendió a 634 millones de euros. Otro dato a tener en cuenta: En esa fecha, la aportación de las exportaciones al PIB se sitúa en el 33% cuando otros países de nuestro entorno lo tienen en el 25% (Francia, Italia, Reino Unido). La exportaciones representan en Alemania un porcentaje del 50% de su PIB.

Cierto es que las importaciones se han contraído sustancialmente desde hace cuatro años. Pero en 2013, las importaciones se redujeron  mucho más que su equivalente en la caida del PIB (6,9% cuando el PIB cae un 0,8%). Lo importante es que las importaciones deben orientarse a bienes de equipo y no tanto a elementos de consumo como sucedía hace un lustro.

Si se ayuda desde el Gobierno a que las empresas prosperen en su liquidez (más planes de pago proveedores, pagos Administraciones Públicas con más premura) y la formación se pone manos a la masa (tenemos trabajadores, hay trabajo, pero no hay empleo), las oportunidades deben surgir. Y con estas, el desarrollo económico. Como decía anteriormente, en España hay trabajo, pero no hay empleo. El trabajo hay que crearlo o desarrollarlo. Lo difícil es esperar a ser reclutado para un puesto que, posiblemente, nunca aparezca.

Hace unos días, un chico en paro, con el mejor ánimo, cantaba su curriculum en el metro de Barcelona. Es admirable su determinación. Pero seguramente le irá mejor no reclamando trabajo a otros sino creándoselo para sí.

El Equipo de Mirodinero

jueves, 9 de mayo de 2013


LA UNIÓN EUROPEA VIGILARÁ LAS COMISIONES FINANCIERAS

Hoy ha sido anunciado que la Unión Europea reforzará la supervisión del correcto cobro de las comisiones y gastos bancarios mediante una directiva comunitaria. España es el segundo país detrás de Italia donde se cobran las comisiones más altas a los particulares por servicios bancarios.

Mirodinero ha calculado que el ahorro medio que un cliente bancario obtiene renegociando TODAS sus comisiones supera los 200 euros.

Por ello, creemos necesario concienciar al usuario bancario para que reclame y MIRE sus papeles bancarios porque en ello se puede ahorrar unos buenos euros. ¡Qué decir de las PYMES y otras empresas! Ahí su ahorró, en términos absolutos, es mucho mayor.

El Equipo de Mirodinero

miércoles, 24 de abril de 2013

LA FINANCIACIÓN SE ESTÁ HACIENDO BARATA (EN TEORÍA)

Los costes financieros de una empresa Española son, al menos, el doble de los soportados por una empresa alemana. Y a veces incluso mucho mayores. No es que no exista financiación, el asunto está en lo cara que resulta en comparación a otras áreas económicas. Este coste lastra la competitividad de la empresa española frente a sus competidores europeos; no ya qué decir de los americanos, cuya divisa está sistemáticamente infravalorada.

Algunos dirán que los tipos de interés son actualmente reducidos frente a los registrados hace 20 años. Es cierto. Pero, lo que también hay que mencionar es que a coste global la financiación es mucho más económico. Por lo tanto, lo que importa es la relación relativa de costes y precios entre los países. Y ahí, España no sale bien parada.

Tampoco ayuda la percepción general de nuestro país (¡qué piensan los alemanes no daría igual si no lo publicara el think tank Elcano). Así no ayudamos nada. Además, la corrupción expuesta a los cuatro vientos y los casos como el de Pescanova terminan de arreglar el pastel.

Y hoy quieren además tomar el Congreso. ¡Vaya tropa!

Frente a todo esto, me parece correcto seguir lo iniciado. Los resultados sobre la prima son buenos, aunque Italia, aún cómo está, tiene 40 puntos menos. La pregunta que nadie responde es ¿de dónde vendrá la actividad económica que genere empleo y renta en los próximos años?

Se me ocurre:
Del adelgazamiento de la administración del Estado y de una bajada correspondiente de impuestos
Del apoyo a la financiación de las PYMES
Del apoyo a los productos agrícolas españoles (que los olivareros de Jaén vendan el producto y no el granel a los italianos)
De la eliminación de trabas para crear empresas
Del estímulo al turismo
De la ayuda a la internacionalización de las medianas empresas

El Equipo de Mirodinero

lunes, 18 de marzo de 2013


LA SITUACIÓN DE PESCANOVA

Este caso está provocando un efecto perverso en la financiación de las pequeñas y medianas empresas españolas que se une a la brutal desconfianza que generó el caso de los pagarés de Nueva Rumasa o las preferentes de las cajas.

Lo último que necesitan las empresas es incertidumbre y este asunto ha provocado ríos de ella. En los momentos actuales donde la remuneración del pasivo está controlada, los ahorradores no tienen alternativas de inversión (ver anterior entrada). Pero lo peor, es que las empresas se ven penalizadas por lo que algunas de ellas han hecho; en definitiva, pagan justos por pecadores.

La retiradas de vías de financiación o el aumento de su coste no ayuda en absoluto a que las empresas progresen. Lo que se necesita es justo lo contrario de lo que está pasando. El miedo expulsa a los ahorradores cuando más se los necesita. Y éstos necesitan remuneración a su dinero, cuando se han eliminado fuentes de rentabilidad con bajo nivel de volatilidad.

Por todo ello, lo que tocaría hacer es poner en contacto empresas y ahorradores para que las primeras pudieran tener recursos más baratos y en disposición para sus desarrollos empresariales y los segundos, alternativas para su dinero.

No es tan difícil. El primer paso se da preguntando.

Un saludo a todos,

El Equipo de Mirodinero

martes, 12 de marzo de 2013


ALTERNATIVAS DE INVERSION

Con el actual control que ejerce el Banco de España y el Gobierno sobre la remuneración de los depósitos bancarios y otros productos ofrecidos por estas entidades, los ahorradores se están quedando sin alternativas de inversión con bajo nivel de riesgo. A seis meses, la rentabilidad anual ofrecida se sitúa entorno al 1,75% y a 2 años ronda el 2,75% anual.

La inversión en Deuda Pública no ofrece mejores rendimientos y los fondos de inversión, condicionados por los gastos de gestión, reducen aún más la expectativa de rentabilidad para la mayoría de productos. En resumen, la inversión con bajo nivel de riesgo tiene, en muchos casos, rentabilidades reales negativas (la resultante de restar la inflación a la rentabilidad ofrecida por el activo financiero en cuestión).

¿Qué alternativas quedan?

La principal sería que el Gobierno reactivara el mercado secundario de pagarés de empresa y favoreciera a pequeñas y medianas empresas el acceso a dichos mercados. El empresariado español, en un 85% de los casos, lo conforman PYMES y ahí es donde se sitúa nuestro tejido industrial. Estas empresas son enormemente dependientes de la financiación bancaria que, actualmente, está cobrando la financiación del circulante entre el 5% y el 10%. Compárenla con la rentabilidad de los depósitos.

Si estas empresas pudieran emitir su deuda o encontrar medios de llegar directamente a los inversiones, ambos ganarían. Las empresas obtendrían más financiación y a precios más baratos y los ahorradores podrían encontrar alternativas de inversión con mejores expectativas de rentabilidad.

Otra vía es buscar inversores extranjeros que deseen invertir de manera colectiva en empresas españolas tanto en capital como en deuda.

Esto sí que es ayudar a la creación de empleo.

El Equipo de Mirodinero

domingo, 3 de marzo de 2013


SANEAMIENTO DE LAS EMPRESAS Y SU DESARROLLO

Llevamos varios años saneando bancos, pero poco se habla del saneamiento de las empresas. Éstas necesitan apoyo, fundamentalmente económico, pero también técnico. Nadie se pregunta por qué las empresas españolas son las hermanas pequeñas en las grandes ferias internacionales de cada sector. Cuando nuestros empresarios intentan avanzar y vender en algún país novedoso, italianos, franceses y británicos ya han llegado allí hace mucho tiempo.

No es cuestión de coraje (que también); es un asunto de formación, capacidad, idiomas y dominio técnico. Al final, exportar y competir internacionalmente requiere formación, capacidad empresarial y dinero para poder invertir. En España, avanzamos poco a poco y, además, con muy pocas ayudas.

Durante los próximos 10 años, habrá oportunidades históricas en nuestro país para invertir en empresas y, si me apuran, en  ladrillos. Las revalorizaciones serán importantes y el dinero que entre, se verá plenamente recompensado. Por ello, lo que necesitan individuos y empresas es dinero que se junte a las ganas y los proyectos empresariales ya abiertos para hacerlos crecer y FUSIONARSE. España tiene un tejido empresarial que necesariamente tiene que fusionarse porque el tamaño medio de la empresa es pequeño e incapaz de competir fuera. De esa fusión, saldrán auténticos campeones nacionales que permitan generar renta, empleo y riqueza.

Por ello, desde MIRODINERO estamos diseñando el proyecto SPAIN FOR GROWTH cuyo objetivo es atraer capital internacional para el desarrollo de las empresas españolas durante los próximos 10 años. Les tendremos al corriente de esta iniciativa que estamos dando a conocer a inversores en Londres.

El Equipo de Mirodinero

domingo, 24 de febrero de 2013


NECESITAS FINANCIACIÓN U OTRA AYUDA

Después del debate sobre el estado de la nación, parece que el Gobierno opta por tomar medidas de un cierto estímulo económico. Entre ellas, hay varias que son de interés si efectivamente se llevan a cabo. Ahondar en el plan de proveedores es una necesidad que no se sabe muy bien porque no se empezó antes, después de haber malgastado miles de millones de euros con los planes E. Aumentar la capacidad de financiación del circulante es otra necesidad que hubiera salvado muchísimas PYMES españolas cuyo trabajo de años y capital acumulado ha muerto.

Inaugurar un mercado secundario de renta fija o incrementar la presencia de empresas medianas en el MAB (mercado de renta variable de la Bolsa para empresas pequeñas) son dos actuaciones que nos podrían en la línea de lo que los mercados financieros anglosajones llevan décadas, si no siglos, haciendo. Muchos analistas consideran ésta una vía cegada y sin posibilidad de desarrollo. Como también lo consideraban a la SAREB, pero cuya evolución desmiente los presagios más oscuros. Los fondos extranjeros ven la posibilidad de gangas en los activos de la SAREB y los problemas de solvencia de la banca pueden así encontrar salida antes de lo que pensábamos.

Ahora bien, lo más importante es la creación de un estado de opinión en España donde todos los españoles nos centremos en lo importante y nos olvidemos de lo secundario. Actualmente todos sabemos que hay muchas distracciones. Desde MIRODINERO, ayudamos a las personas y a las empresas a centrarse en lo importante y a progresar mediante el estudio de su situación financiera particular. Para las empresas, buscamos soluciones financieras (con inversores nacionales y extranjeros) que ayuden al desarrollo del capital de las PYMES que pueden llegar a convertirse en grandes empresas. Ese salto debe ser dado.

Los particulares, a poco que nos pidan ayuda, notarán que sus finanzas no son tan complicadas y que ahorrarán dinero desde el minuto uno. Lo más importante es que las decisiones futuras serán tomadas con una segunda opinión que les permita estar más seguros de su acierto.

El Equipo de Mirodinero

martes, 12 de febrero de 2013


GUERRA DE DIVISAS

Este sintagma se está haciendo popular en la red de temas financieros y prensa escrita. Todo el mundo habla de él, pero poca gente entra en detalle en lo sustancial.

¿Qué es lo sustancial?

Básicamente que los EE.UU. aplican su política de "dólar fuerte". Jia, Jia.

Los EE.UU. llevan inundando de dólares el mundo desde 1945. No crea inflación en su terruño porque los dólares circulan en todo el mundo. Lo que si logran es que sistemáticamente su moneda haya estado perdiendo valor desde entonces.

Otros países últimamente se han subido al carro (Reino Unido y Japón). Otros no: UE. Todos conocemos la aversión de los alemanes a la inundación de papel moneda. Recuerdan bien cómo acabó la República de Weimar.

Alemania, jefe de la UE, no quiere inflación y no necesita devaluar el euro, porque le permite comprar más barato las materias primas y no necesita una moneda débil, porque sus productos se venden por puro valor y no por temas de precio.

Por ello, el euro lleva más de 10 años por encima de la paridad contra el dólar. En algunos momentos, más de un 60% por encima de la paridad. Muchos productos españoles son competitivos en precio frente a homólogos chinos a paridad euro-dólar. Pero no a 1,34 y mucho menos a 1,6.

Devaluar es la salida más fácil, pero la menos rigurosa. Si no se procede, un país debe progresar:
Creando productos de valor añadido para su exportación (Alemania)
Realizando una devaluación interna de costes de producción con bajadas de salarios (España)
Reduciendo la carga del sector público para rebajar impuestos (EE.UU.)

¿Qué pasará con la guerra de divisas y la evolución del mercado de cambios?

Nadie lo sabe. Pero seguro que los países que produzcan bien, crezcan y exporten tendrán una moneda fuerte (de verdad). Lo que resulta gracioso es oír por ahí que los países que suben tipos de interés, hacen más fuerte su moneda. Sucede justo lo contrario. En el próximo post se lo explicaremos.

El Equipo de Mirodinero

domingo, 10 de febrero de 2013


¿VOLVERÁN A SUBIR LA BOLSA Y LOS PISOS?

Claro.

Siendo gestor de inversiones, había semanas donde el mundo parecía que se acababa y, llegando el viernes, apenas recordábamos lo mal que lo habíamos pasado el lunes. Seguir demasiado las inversiones provoca una miopía que hace que nos olvidemos de ver con perspectiva su evolución.

Estoy hablando de inversiones, no de circunstancias personales, que, actualmente, son muy duras para bastantes personas.

Pero el caso es que las bolsas internacionales están a punto de volver al nivel desde el que se despeñaron hace ya más de cinco años. Sobre todo, las anglosajonas (miren la evolución del SP500 o el FTSE100 británico).

En España, tocamos en renta variable el cielo en el verano de 2007 superando los 15.000 puntos y en la actualidad estamos en 8.100 puntos. Queda, pues, mucho que recorrer. Recuerden que caídas del 50% necesitan subidas del 100% para regresar al mismo lugar.

¿Hay margen para la esperanza?.

Sí.

¿Cómo?

Cuadrando cuentas como lo está haciendo la economía española. La balanza de pagos recupera la posición de oferente de financiación después de más de ocho años siendo demandante de crédito. Quedan las administraciones públicas, pero el camino de ahorro y contención de las familias es de reconocer.

¿Qué más?

Trabajar duramente. Aguantar recortes de sueldo. Pensar. No queda otra. Y, sobre todo, exportar. Esto implica que, por ejemplo, se venda aceite desde Jaén al cliente final sin pasar por Italia. También que el Estado ayude a quitar papeleos inútiles. Se fomente el mercado interior y se eliminen trabas entre comunidades (gran paso hecho hace poco). Y, por último, los jóvenes estudien fuerte y tengan deseo de ser empresarios y no funcionarios.

¿Lo conseguiremos?

De nosotros depende.

El Equipo de Mirodinero

martes, 29 de enero de 2013

EL DÓLAR SE DEBILITA

La cotización del dólar EE.UU frente al euro se está debilitando poco a poco desde hace unas semanas. Si bien el rango ha sido estable durante los últimos 9 meses entorno al 1,30, en la actualidad se está a punto de situar la cotizacion spot en el 1,35. Dicho valor es aproximadamente el valor medio entre los niveles más fuertes del dólar (1,15) y los niveles más bajos (1,50) en un rango de fechas de aproximadamente cuatro años.

Las divisas alguna vez oscilan bruscamente, pero en muchos casos lo que hacen es seguir tendencias continuas crecientes o decrecientes  a lo largo de los meses. En la actualidad, la tendencia se sitúa en la debilidad del dólar y posiblemente supere 1,35 en breve para ir a buscar la cota de 1,40 dólares-euro.

La curva de tipos a plazo no es especialmente acusada (no se anticipa una fuerte caída del dólar para los 12 meses siguientes), si bien los argumentos económicos de la debilidad del dólar a corto plazo pasan por una excesiva impresión de moneda en EE.UU. y un diferencial de crecimiento no giganteso a favor de éstos.

Sin especular, si son inversores consideren la cifra de 1,35 como la cota a partir de la cual deben cubrir sus importaciones (vender euros a plazo). El momento para la cobertura de las exportaciones se situó entre 1,25 y 1,35. Cubrir ahora las exportaciones puede suponer hacerlo a un tipo de cambio relativamente desfavorable. Ahora bien, el beneficio, recuerden si son exportadores, le viene de su actividad comercial, no de su especulación con la divisa. Si cerrando una cobertura de exportación (venta de dólar a plazo) a 1,35, Usted asegura un buen beneficio industrial, HAGALO.

Para cualquier pregunta, no dude en consultarnos.

El equipo de Mirodinero

lunes, 7 de enero de 2013

USO DE FACTORING, CONFIRMING Y FORFAITING

Desde Mirodinero les recomendamos que pregunten a sus entidades financieras por estos servicios.

Factoring: La entidad financiera compra sus facturas y adelanta su dinero. Si es "sin recurso", además asegura su cobro. Coste: Entre 0,7% y 1%.
Confirming: Servicio que permite cobrar antes a sus proveedores e incluso podría darle  más crédito. Coste de financiación estándar
Forfaiting: Descuento de efectos especiales como créditos documentarios que permite adelantar el dinero de las facturas. Es importante que el crédito documentario esté confirmado por el emisor (cliente).

Estos servicios financieros le otorgan financiación sin CIRBE en muchos casos. Por ello son recomendables desde el punto de vista de su balance.

Si necesitan más información, no duden en ponerse en contacto en agentes@mirodonero.com





miércoles, 2 de enero de 2013

VENDA SU INMUEBLE (PODRÍA HACERLO CON NUESTRA AYUDA)

En Mirodinero, ponemos en contacto de manera directa a los vendedores y posibles compradores de naves, viviendas, locales, fincas y otros inmuebles. Esta desintermediación de las entidades financieras tiene varios aspectos positivos tanto para los que venden como para los que compran:

Para los vendedores:
  • Encuentran un comprador que puede pagar el bien. Actualmente, una gran mayoría de operaciones de compra-venta de inmuebles se viene abajo por que el comprador no consigue crédito de las entidades financieras.
  • Aseguran su venta con un contrato en escritura pública que es ejecutivo en caso de incumplimiento.

Para los compradores:
  • Eliminan gastos bancarios adicionales que son de importancia (estudio, apertura de hipoteca, cancelación anticipada, etc.).
  • No soportan gastos leoninos derivados del incumplimiento. En caso de éste, se devuelve el inmueble y se  pierde lo aportado que podría equipararse a un pago por alquiler.
  • Reducen su costes financieros e intereses de manera importante.
Invitamos a todos nuestros usuarios a que se pongan en contacto con Mirodinero si necesitan vender o comprar un inmueble. Con nuestra ayuda, podrán realizar esa operación que tanto tiempo llevaban intentando.

El equipo de Mirodinero